Cambia modelo de inversión para el retiro. Desde hoy, los
recursos ya no se invertirán en fondos que cambian de acuerdo a la edad del
empleado, sino en los llamados generacionales, donde permanecerán hasta que
llegue el momento de la jubilación
El Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) cambió su modelo
de inversión con el objetivo de que los trabajadores no pierdan tanto capital y
reciban una mayor pensión cuando se jubilen.
A partir de hoy, las Sociedades de Inversión Especializadas
en Retiro (Siefores), que operaban por grupo de edad, fueron reemplazadas por
los Fondos Generacionales.
Las primeras tenían que liquidar las inversiones hechas para
realizar transferencias de recursos cada que el trabajador cumplía años, lo que
potencialmente afectaba los recursos, explicó Juan Verón, chief investment
officer de Principal.
En cambio, los Fondos Generacionales permitirán que los
trabajadores permanezcan en un fondo donde la política de inversión se ajuste a
lo largo de toda su vida laboral, lo que evitará la liquidación de activos y,
con ello, perder parte de lo ahorrado.
CAMBIA MODELO DE INVERSIÓN EN EL SAR
A partir de hoy el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR)
cambiará su modelo de inversión, pasará de Sociedades de Inversión
Especializadas en Retiro (siefores) por grupo de edad, a Fondos Generacionales.
De acuerdo con una estimación de Principal, bajo los
supuestos de una cotización durante 40 años, un rendimiento real de 5.3%, una
inflación de 3.5%, con un ahorro obligatorio de 6.5%, un trabajador podría
aumentar hasta 18.7% su tasa de reemplazo bajo este modelo de inversión.
Juan Verón, chief investment officer de Principal, explica
que actualmente las Siefores realizan la transferencia de los recursos cuando
el trabajador cumple años, para lo cual deben liquidar las inversiones y lo que
potencialmente afecta los recursos.
Este modelo actual funciona de tal manera que los
inversionistas van rotando en los cuatro fondos que se les permite invertir a
lo largo de su vida, explica el experto.
Mientras que los Fondos Generacionales permitirán que los
trabajadores permanezcan en un fondo donde la política de inversión se ajuste a
lo largo de sus generaciones, lo que evitará la liquidación de activos y que
con ello se pierda parte del capital ahorrado.
Juan Verón explica que los Fondos Generaciones atienden la
mayoría de los retos que enfrenta una persona que desea ahorrar para su retiro
como conocer el plan de inversión y su conexión con el retiro, así como
construir una estrategia de inversión que se ajuste a su ciclo de vida y al
ciclo económico.
El Chief Investment Officer de Principal explicó que la
riqueza total de cualquier individuo está compuesta por dos factores el capital
financiero y el capital humano.
El capital financiero, explicó, es el ahorro acumulado que
el trabajador es capaz de construir a lo largo de su vida laboral.
Mientras que el capital humano es el potencial con el que
cuenta ese trabajador para generar ingresos y, por ende, dicho capital
financiero. “A medida que envejecemos el capital humano disminuye, mientras que
el capital financiero aumenta”, establece el directivo de Principal.
NUEVO MODELO
Con el nuevo modelo, y bajo el supuesto que un trabajador
comienza su vida laboral a los 18 años, podría permanecer cerca de 60 años en
una administradora, explicó Juan Verón, considerando una esperanza de vida de
75 años.
Basado en ello, bajo la regulación que entraría en vigor en
la primera quincena de diciembre, se crearían fondos con fecha de nacimiento
cada cinco años, por lo cual los Fondos Generacionales serían 10.
El nombre del fondo estará asociado con la fecha de
nacimiento, es decir, para un fondo 75-80 se refiere a todos los nacidos entre
1975 y 1980 y, aunque no está definido, un trabajador podría continuar después
de la edad de retiro en ellos en la etapa de la desacumulación, explicó.
BENEFICIOS
Juan Verón considera que entre los principales beneficios de
los Fondos Generacionales está que se liga la gestión de los recursos al perfil
demográfico de los afiliados, es un traje a la medida para los trabajadores
basado en los comportamientos agregados de ahorro e inversión.
Se incrementaría la comunicación, ya que el inversionista
conoce en todo momento su cartera actual y prospectiva, además se sigue una
trayectoria de inversión predefinida con el propósito de ofrecer mejores
rendimientos en el largo plazo y no es necesario recomponer la cartera en una
fecha determinada.
Este método de inversión permite aprovechar las estrategias
de largo plazo, tal y como sucede en el caso de proyectos de la economía real e
infraestructura; se cambia a un sistema de pensión más sofisticado mejorando la
calidad de inversión de los ahorros de los trabajadores, y éstos pueden dirigir
su ahorro voluntario al portafolio que quieran a través de vehículos
sofisticados.
Fuente: Excelsior.
